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日照港集团最新消息 成功发行2018年第二期中期票据

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  500)this◥╭︼」●●.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 alt=5Y国债到期收益率走势图(2018■△╰■.01◎◆◇.02-2018╮←.05∏∞【→.04)

  500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 alt=5Y国债到期收益率走势图(2018.01.02-2018.05.04)>

  利差反映了两种债券之间信用风险╮■卐↑■、市场风险和流动性风险等各种风险的溢价情况╳々卐♂》。信用风险方面⊙〇ㄨ⌒※╳,根据大公国际资信评估有限公司的评级结果☉【,日照港集团的主体评级为AA+∩☉※,评级展望为稳定》▲㊣↑〒,信用风险很低☉√¤↓々╲;中期票据信用等级为AA+◥」◥※▼。利率风险方面↘︼,﹏﹏通过对比相同期限的国债及中期票据(AA+)收益率〒㊣,通过图2可以发现㊣∩〓№︼,截至4号『︼,本期中期票据与国债的利差为2╭№∑◢▲▽.33%№※◤←,即233bp▽︼;与相同期限的中期票据〖※↓╳↓↑,利差为0ω卐.52%∩□■※,即52bp╱ω。总的来看※☉☆』,利差处于合理范围之内◢①◣︻╳╱。(王朗)

  本期中期票据代码∩╲ξ“101800587ㄨ↘↙√.IB◇〇▽ω╮”↑◣ω,简称▓※■〖¤“18日照港MTN002卐╭♂♀╲】”』◤■,共计发行20个亿↑◣↙,用于偿还银行借款和债务融资工具╳★ξω※,实际发行额度与计划发行额度相同♀︽

  ;期限为3+2年》∮

  ,这种期限结构意味着日照港集团于第3年末有调整票面利率选择权及投资者回售选择权『◢←』╭◎;由中国农业银行做主承销商∞★※,按面值发行⊙◆◥ω,票面利率5∮╲ωξ●.58%⌒】◤↑〇,每年付息一次∩↑●∏〓。

  债券市场进入2018年以来∑≡㊣◆◤,利率走势开始持续调整╭①╭╬■★。以相同期限国债到期收益率走势分析◇〒→∏㊣,通过图1我们可以发现△※』「︾,五年期的国债到期收益率走势逐步回落▲◥ξ「,从2018年1月初至本月4号▓╭︼←※⊙,利率一直处于下行走势中】〗≡,收益率由年初的最高点3♀〖〓.90%降低到3▓♂『.25%╬▽★★≡◎,降幅高达65bp◣︻。进入4月以来卐╮№》,市场资金持续紧张ω♀↑↙〓◣,尤其是25号降准日之前的几天●↓¤◣▓★,市场间资金价格持续走高ξζζ▲々,降准日过后资金紧缺行情略有缓和∞♀,这段时期可谓2018年度的◥㊣ξ╲㊣「“钱荒※▽◎”事件〓

  「→。通过对宏观环境的分析判断▲ω》,选择在此时点发行本行中期票据为近一段时间以来的利率低点◇︾※︻,可以在很大程度上节省一定的融资成本★▲∑。

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